以智能手机、PC为代表的3C智能终端市场，在过去近一年时间中，供应链缺货涨价似乎已经成为常态。其中最为典型的则莫过于显示面板以及元器件，尤其是到了今年Q1季度以后，元器件缺货涨价更是迈入新的高度。
但无论是元器件还是面板，两者当前最大的消费市场莫过于智能手机、PC，换而言之，智能手机和PC市场的需求，直接决定了元器件和面板的需求量。
前不久，据市场传闻存储芯片价格松动，但据笔者从行业确认，主要原因在于芯片代理商囤货炒货。
而在近期，市场再次传来消息，智能手机等终端厂商供应链端备货已达到新的高潮阶段，由于市场销售的疲软，智能手机厂商接下来或将砍单以降低供应链备货风险，与此同时，还有消息表示，芯片封测领域，低端市场已经出现产能松动的迹象，且在面板市场，中小尺寸面板价格几乎已经到顶!
手机/PC出货量“滞涨”：终端厂商供应链备货周期居高
首先来看看国内手机市场今年以来的情况，据信通院数据显示，今年1-7月国内手机整体出货量为2.03亿部，同比增长为15.6%，细分来看，其中Q1季度的1-3月同比均实现了较大幅度的增长，而Q2季度的4-6月则出现了较大幅度的下降。
看似今年1-7月手机出货量与去年同期相比实现了同比增长，但需要注意的是，2020年2月份出货量不足700万部，如果除去同期疫情影响的话，那么，今年1-7月出货量与去年同期相比其实并未见明显增长!
其次，再来看看5G手机出货量情况，近两年来，对于手机市场呼声最高的莫过于5G手机的增长，这也是维持手机市场增长的最大的动力。
据信通院数据显示，2021年1-7月，国内手机市场，5G手机出货量占总出货量比例分别为：68%、69.30%、76.20%、77.90%、72.90%、77.10%、79.60%，可以明显的看出，从1月到7月，5G手机出货量占比正在慢慢提升，到了7月份，5G手机出货量占比情况已经高达近80%!而这也正意味着，5G手机换机空间已经开始慢慢放缓，甚至说，5G的换机空间已经不大!
除了智能手机以外，据集微咨询(JW insight)此前统计PC数据得知，2020年由于疫情原因，促使PC出货量稳步增长，但到了2021年，PC出货量已经出现明显的下降。到了第二季度，据IDC指出，第二季全球PC出货量成长13%，低于Evercore ISI预测的18%，也远低于第1季时的成长55%，并预测PC降温可能会再持续几个季度。
此外，据digitimes报道指出，消息人士称，零部件制造商的态度通常更加谨慎，因为他们无法像品牌客户一样轻松地在剧烈的市场变化中生存，而且他们经常看到品牌客户在没有任何预警的情况下削减订单。
还有业内人士透露，部分品牌厂商取消了笔记本T2级机箱模具订单，引发上游零部件厂商担忧2022年笔记本市场是否会出现减速的情况，因为取消机箱模具订单的情况很少发生，简而言之，大多数零部件制造商预计明年出货量将出现一位数或两位数的下降。
上述数据均足以表明，目前市场的旺盛程度，并没有达到预期，据业界人士向笔者认为，当前市场都在观望苹果新品，看苹果能否带动产业需求增长!
值得注意的是，据芯片分销商代理商表示：“目前智能手机备货周期已经达到了一个新的高度，比如说，以前某些元器件产品备货一个月，目前已经达到了3个月，以前备货3个月的，目前已经上升到6个月。”
而智能手机等终端厂商备货充足，但市场销量预期并不理想，在这种情况下，不少代理商、炒货者都十分担忧终端厂商突如其来的“砍单”!
传封测低端市场产能松动中小尺寸面板价格到顶?
智能手机、PC等终端市场的需求，直接关系到上游供应链的情况，在市场出货量较为疲软的情况下，上游的芯片和面板情况又是如何?
对此，据近期市场传出两大消息：其一、芯片封测产能已经有所松动;其二、中小尺寸面板价格已经见顶。对此，集微网从行业进行多家采访。
首先关于芯片封测产能松动迹象，据笔者采访的5家封测厂商了解的情况，大致的观点认为：的确有部分低端市场产能松动，但在中高端市场并未见任何松动迹象。
据某一线封测厂商高管对笔者表示：“产能松动的迹象的确存在，但主要是在中低端市场，而在高端市场，尤其是优质先进产能目前仍十分缺;另一方面，目前众多封测厂商都在扩充产能，因此在中低端市场产能松动也符合常理。”
另一家封测厂商人员也表示：“市场的确有产能松动的情况，不过也有多方面原因：一方面是由于市场缺晶圆所导致的，此时中低端市场的竞争相对比较弱，大家都将产能放到了中高端市场;另一方面，7、8、9月是传统的淡季，相对而言这也是因素之一;但就高端市场来看，目前产能并没有松动的情况发生。”
还有一家封测厂商人士称：“低端市场产能有一点松动，但是中高端市场压力仍很大。”
另一名封测人员表示：“至少中高端并未见产能松动的情况，太低端的没怎么关注，至少目前来看，还没有出现松动的情况。
而从二级市场来看，今年4月底-8月初，整个半导体板块走势非常强，其中首轮大涨由芯片设计企业带动，随后轮到半导体材料和设备，众多芯片设计、材料和设备企业股价都创历史新高，但在整个半导体涨幅过程中，封测表现其实非常弱，并且在8月底甚至又重回5月底的低位。
除了封测以外，对于消费类电子产业而言，另外一大成本就是显示面板，近几年来，LCD面板逐渐集中到国内，促使国内面板产业形势大好。而面板主要应用市场为手机、PC、平板和智能电视。
据长桥海豚投研数据显示，今年4月底，大面板价格与上期价格相比差价就达到了近两年来的高峰，到了7-8月，大尺寸面板价格(电视等市场)已经达到了近两年来最高峰，在大尺寸面板价格下降的同时，小尺寸面板价格同样也开始回落，且这种趋势已经十分明显。
最为典型的，A股面板双龙头京东方A和TCL科技，其股价从3、4月开始就持续走低，截至到8月底，两者的股价都创年内新低。
此外，据某知名分析师向笔者明确表示：“中低端产能业绩松动这种情况已经出现，包括面板价格也达到了高位。大尺寸面板价格已经下降，中小尺寸面板同样跟着下降。”
而对于市场传闻韦尔股份下调明年月产能事件，据封测产业人员对笔者表示：“尽管智能手机的需求不强，但是在多摄像头的趋势下，单部手机摄像头的数量反而在增长，而且在安防、汽车等新市场的驱动下，对摄像头的需求则越来越旺盛，所以我认为韦尔股份下调明年产能的事情不怎么可靠，甚至在新的驱动下，明年CIS产能需求将会继续旺盛。”
那么，在上述情况下，是否需要担心市场需求会走下坡路呢?对此，分为两种看法：其一、无需过多担心;其二、谨防这种情况发生。
对于持第一种观点的人认为：首先，从智能手机、PC等消费类电子来看，尽管市场销售疲软，但整体看来，5G智能手机销量的空间仍未到顶，整体的市场需求依然还很大，只不过目前处于存量竞争状态;其次，从新市场来看，物联网、汽车电子等市场的需求十分庞大，且目前仍处于较为初步的发展状态，这块市场空间想象力很足!
而持第二种观点的人则认为，智能手机、PC等作为半导体最大的应用场景，市场销量的低迷会直接影响半导体芯片的销量，如智能手机在5G通信的驱动下，换机潮已经过了高峰阶段，且新机发布节奏依然很快，并未出现重大技术革新引发换机潮;而PC这波市场需求的提升，也主要是由于疫情导致的居家办公所引发，因此，对于明年这两大市场需求的提升，持怀疑状态。
综上所述，整体看来，目前半导体元器件市场需求尚未见显著产能松动情况，但由于智能手机、PC、智能电视等领域的需求有所降低，导致此前分销商、代理商等相关炒货群体对市场造成担忧，在这种情况下，对于炒货者而言降低库存风险势在必行，这也是出现部分芯片价格“暴跌”的重要因素。至于明年智能手机等消费类电子市场是否有所提振，仍需市场去验证!
